隨著市場(chǎng)大環(huán)境的持續(xù)惡化，預(yù)估后續(xù)市場(chǎng)仍然持續(xù)供過于求，價(jià)格短期內(nèi)回調(diào)的可能性不大，本季市況已比第一季好轉(zhuǎn)，至于第三季價(jià)格能否止跌，仍取決于貿(mào)易變量、主要大廠消化庫(kù)存和市場(chǎng)旺季備貨需求強(qiáng)弱。雖然DRAM及NAND Flash整體市況仍疲弱，但隨著傳統(tǒng)旺季備貨需求帶動(dòng)出貨表現(xiàn)，預(yù)計(jì)Q3市場(chǎng)需求將升溫，并將帶動(dòng)價(jià)格有所好轉(zhuǎn)。價(jià)格跌幅是否將逐步收斂，需要我們持續(xù)緊跟市場(chǎng)變化

　　隨著5G牌照的落地，我們也將迎來5G網(wǎng)絡(luò)新時(shí)代，最雀躍的還是手機(jī)廠商們。消費(fèi)者要體驗(yàn)5G網(wǎng)絡(luò)的速度，就必須購(gòu)買5G手機(jī)來更換掉手中的4G手機(jī)。因此5G毫無疑問被廠商們視為下一個(gè)動(dòng)力。

　　各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的情況如何?

　　Dram

　　從供需來看，主要大廠近期的周報(bào)庫(kù)存水位已明顯去化，且各廠都朝向縮減資本支出，放緩增產(chǎn)腳步。第三季適逢各應(yīng)用市場(chǎng)旺季來臨，加上服務(wù)器需求提升，下半年DRAM需求應(yīng)會(huì)比上半年好，DRAM跌幅應(yīng)會(huì)收斂，至于能否止跌，因目前變量仍高，還得需密切觀察。

　　DDR4：近來有些許買氣，需求較之前有所提升，其主流品牌中，DDR4屬HYNIX價(jià)錢最優(yōu)處于最低位，特別是DDR4 8Gb以3.2-3.5的低價(jià)拉大了與其它品牌的價(jià)差， SAMSUNG DDR4價(jià)錢雖緊跟其后，但8Gb恐難拉近價(jià)差，據(jù)說月底會(huì)有一個(gè)低點(diǎn)，可持續(xù)關(guān)注后半月走勢(shì)。

　　DDR3：現(xiàn)貨市場(chǎng)需求部分仍然冷清，成交情況不理想，整體價(jià)格持續(xù)下跌，導(dǎo)致客戶仍保持觀望不敢提前備貨，基本上都是現(xiàn)貨買賣，不接受交期的訂貨。在其主流品牌中，DDR3近來一直是MICRON領(lǐng)頭下跌，以最低價(jià)錢優(yōu)先搶占市場(chǎng)加大成交量，而其它品牌則緊跟其后持續(xù)降價(jià)。在此大家可以多關(guān)注Micron DDR3 4Gb走勢(shì)，以它作為市場(chǎng)走向參考。

NAND Flash

　2019年消費(fèi)類NAND FLASH 價(jià)格累積跌幅逼近30%，價(jià)格正逐漸逼近廠商的現(xiàn)金成本。但5月市場(chǎng)價(jià)格明顯止跌，不知道是不是受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，些許大廠紛紛收貨NAND SLC部分，使得近來成交量達(dá)到一個(gè)峰值，很多業(yè)內(nèi)人士和市場(chǎng)供應(yīng)商都認(rèn)為NAND Flash價(jià)格已觸底，NAND則因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)者眾多，而陷入市占爭(zhēng)奪的狀態(tài)。在NAND Flash的MLC現(xiàn)貨部分，鎂光32G/64G因現(xiàn)貨供應(yīng)緊缺報(bào)價(jià)調(diào)高，成交情況不甚理想。

　　內(nèi)存模塊

　　2019年第二季，由于成交量持續(xù)低迷，價(jià)格持續(xù)走跌，供應(yīng)商和OEM大廠的庫(kù)存壓力遞增，導(dǎo)致大家都積極清理庫(kù)存，加速市場(chǎng)下跌。近來模組備貨需求有所提升，就一線PC-OEM大廠訂價(jià)來看，主流8GB模組到現(xiàn)在均價(jià)已滑落至28美元，季跌幅逼近25%?；仡櫲ツ昴甑字两袢眨琈odule價(jià)錢幾乎都出現(xiàn)了腰斬，Module隨著第三季即將到來，是否會(huì)持續(xù)降價(jià)呢，相信未來1-2個(gè)月，市場(chǎng)會(huì)給我們更明確的答案。

　　eMMC

　　展望eMMC幾大存儲(chǔ)品牌，SAMSUNG很明顯占據(jù)了主要市場(chǎng)，HYNIX因原廠產(chǎn)出較少市場(chǎng)占有率不高，而Micron則價(jià)錢過高沒有重點(diǎn)關(guān)注，相比下來，SAMSUNG價(jià)錢和出貨量占據(jù)了最大優(yōu)勢(shì)。eMMC主要需求仍集中在 8GB 和16GB ，但近來需求一直較淡訂單較少，導(dǎo)致供應(yīng)商庫(kù)存壓力增大，價(jià)錢持續(xù)下滑，回顧第二季EMMC 32GB跌幅已超過20%，8GB跌幅近15%，16GB跌幅相對(duì)平穩(wěn)，很多人說eMMC差不多已經(jīng)到了底部，那么eMMC何時(shí)會(huì)有一個(gè)反轉(zhuǎn)呢？

　　固態(tài)硬盤

　　隨著全球5G網(wǎng)絡(luò)相繼投入商用，將推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、人工智能及云計(jì)算等快速發(fā)展。而市場(chǎng)價(jià)格的下滑也會(huì)刺激智能手機(jī)容量快速提升，提高SSD在PC、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等市場(chǎng)的搭載率，加速搶奪HDD市場(chǎng)。近來PC類SSD需求量增多，期貨排單也到達(dá)了一個(gè)峰值，導(dǎo)致市場(chǎng)近期出現(xiàn)短缺，Sever SSD則正常出貨狀態(tài)，可持續(xù)關(guān)注PC SSD后市需求狀況。相信SSD終端需求持續(xù)穩(wěn)健，平均容量將會(huì)有一個(gè)明顯提升。

　　CPU

　　CPU 市場(chǎng)方面，INTEL的總體供應(yīng)沒有很大的變化和上個(gè)月相比，但由于臨近季度末，INTEL的現(xiàn)貨供應(yīng)不是很充足了，部分的價(jià)格包括DT，XEON ,Mobil 都有走高。需求端，市場(chǎng)由于中美貿(mào)易沖突的原因，有部分終端客戶和貿(mào)易商有屯貨行為，是某些價(jià)格有所走高。

　　近期，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)的原因，波動(dòng)有些不可控，需要實(shí)時(shí)關(guān)注：

　　XEON ，E5-2620 V4 價(jià)格從$305漲到$320 ,6130,6128, 8168 等新平臺(tái)的Server CPU面臨缺貨，E5-2680 V4 有大量的拆機(jī)貨充斥市場(chǎng)，整體 V4的供應(yīng)比較弱；

　　DT，8代CPU 價(jià)格走高，主要因?yàn)榻K端客戶有囤貨的行為，其他的如6代，9代，價(jià)格還是比上個(gè)月有下降，如：

　　I3-8100 價(jià)格從$108 漲到$114,I5-8400 ,價(jià)格從$158 漲到$164

　　I3-6100 價(jià)格從$98 降到$97,I5-9400 價(jià)格從$184 降到$181 ；

　　Mobile , INTEL總體的供應(yīng)還是穩(wěn)定的，不過因?yàn)榧径饶?，現(xiàn)貨市場(chǎng)有少許短缺并價(jià)格上漲，如：I5-8250U，價(jià)格從$176漲到$183 ,Atom凌動(dòng)產(chǎn)品，還是面臨缺貨。

　　HDD

　　在剛過去的一個(gè)月，企業(yè)級(jí)機(jī)械硬盤(4TB & 6TB & 8TB)的出貨量依然保持穩(wěn)定，2.5寸的消費(fèi)級(jí)小盤出貨量緊隨其后。從其中我們可以看出來，企業(yè)級(jí)機(jī)械硬盤在大件存儲(chǔ)類市場(chǎng)上依然是有一席之地的。最近，固態(tài)硬盤的價(jià)格有嚴(yán)重的下滑趨勢(shì)，我們猜測(cè)，或許機(jī)械硬盤整體的價(jià)格將會(huì)在這個(gè)季度末被重新調(diào)整。

　　IC現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)

　　TI

　　近一個(gè)月的行情平穩(wěn)，中美貿(mào)易戰(zhàn)的升級(jí)并沒有刺激到TI，或者說，并沒有刺激到使用TI的用戶瘋狂拉貨囤貨，在我看來原因有以下幾點(diǎn)：

　　原廠的給力支持。據(jù)悉，幾個(gè)傳聞要被美系品牌斷供的大廠，部分forecast已經(jīng)做到52W，這一類大廠已經(jīng)相對(duì)應(yīng)的做好了預(yù)警措施。而且，目前看來，TI 原廠庫(kù)存量也是很多的。之前拉長(zhǎng)交期，也并沒有刺激到客戶幫忙提前拉貨或者中低度流通型號(hào)漲價(jià)。

　　庫(kù)存太多。目前通用料的庫(kù)存太多，應(yīng)該會(huì)持續(xù)供應(yīng)一段時(shí)間。這也是傳聞斷供后，并沒有引起TI這個(gè)品牌漲價(jià)的原因。就目前而言，不管是代理商端還是現(xiàn)貨市場(chǎng)，依舊是以清庫(kù)存為主

　　走貨渠道的不一致。幾個(gè)傳聞斷供的大廠，早就變成了TI direct account，所以，縱使代理商內(nèi)部各種發(fā)文說暫時(shí)停止給這幾家大廠供貨，也不影響TI的供應(yīng)。因?yàn)樗麄冊(cè)缇褪荰I 直供。

　　市場(chǎng)的依賴性。中國(guó)市場(chǎng)在TI整個(gè)市場(chǎng)份額比重相對(duì)較高,比如電源管理，模擬器件這一類，很多國(guó)產(chǎn)品牌也是躍躍欲試的去替代TI。如果TI在這次貿(mào)易戰(zhàn)中采取斷供的話，很多國(guó)產(chǎn)器件或者其他競(jìng)爭(zhēng)品牌就此抓住機(jī)會(huì)，勸導(dǎo)客戶替換掉MPN。

　　綜上所述，短時(shí)間內(nèi)，TI的供應(yīng)應(yīng)該暫時(shí)還不會(huì)出現(xiàn)短缺或者漲價(jià)。

　　Microchip

　　5月開始，Microchip的貨物延遲交貨明顯，尤其在AT91系列MCU，有部分料件已經(jīng)被推遲2個(gè)月。

　　還有在網(wǎng)絡(luò)通訊接口芯片的LAN系列和USB系列部分，比如常用的USB2514, 2512, 2517 等也出現(xiàn)了延遲交期和特價(jià)取消的情況，目前看華為事件對(duì)網(wǎng)絡(luò)通訊芯片的交期和價(jià)格都有一定的影響。

　　NXP

　　NXP在6月底將會(huì)有一部分料價(jià)格過期，對(duì)于一些Freescale的老料號(hào)，此次價(jià)格過期，后續(xù)續(xù)價(jià)成功的難度比較大；

　　MCF5272VM66 價(jià)格月底到期，有需求的客戶請(qǐng)?zhí)崆皞湄洠?月底之后重新續(xù)價(jià)的價(jià)格暫時(shí)未知，Quiksol現(xiàn)有庫(kù)存，有需求可詢價(jià)；

　　NXP 因庫(kù)存壓力大，據(jù)悉后續(xù)將會(huì)延長(zhǎng)交期，以降低庫(kù)存壓力，下半年NXP 部分料號(hào)交期有可能延長(zhǎng)至16weeks;

　　部分MCIMX MPU系列料號(hào)開始緊缺，例如MCIMX515DJM8C，到貨緩慢，庫(kù)存緊張。

　　ADI

　　ADI的需求和供給相對(duì)平衡，除了終端客戶個(gè)別物料無法按時(shí)交貨造成急缺外，沒有出現(xiàn)大規(guī)模的缺貨。目前來說，除了要抓住客戶偶爾出現(xiàn)的缺料， ADI主要是以做cost saving為主，而且現(xiàn)在貨期較為穩(wěn)定，大多集中在10-12周，部分用量較少的物料交期在16-18周。五月份，由于某家貨代公司和代理商之間的一些爭(zhēng)執(zhí)，導(dǎo)致一些出貨延遲的問題。而在國(guó)內(nèi)幾家公司被傳斷供之后，代理商又開始借此瘋狂出貨。

　　相較于之前，LTC最近的幾次到貨緩和了部分物料急缺的狀況，同樣排單的交期也在縮短。例如LTC3534EDHC#TRPBF，2月中旬下單的預(yù)計(jì)交期從12月下旬，提前到了9月下旬，代理也在幫忙pull in，有機(jī)會(huì)提前拿到現(xiàn)貨。

　　被動(dòng)元件的轉(zhuǎn)型應(yīng)用

　　被動(dòng)需求疲軟，價(jià)格仍在探底，期許5G。

　　2019年已進(jìn)入第二個(gè)Q, 從目前的市場(chǎng)需求及各家大廠的反饋來看， 被動(dòng)組件需求整體明顯下滑，下游廠商因過度拉貨而造成庫(kù)存的嚴(yán)重積壓，代理手中也有大把的庫(kù)存，與年初一些大廠的預(yù)測(cè)存有偏差，未有達(dá)到預(yù)期效益，臺(tái)系大廠（YAGEO、Walsin）也減緩擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，市場(chǎng)轉(zhuǎn)為疲軟。 MLCC 價(jià)格尚未觸低，電感需求相對(duì)較為平穩(wěn)，電解電容需求呈上升趨勢(shì)，有預(yù)計(jì)今年下半年因受到通訊產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，可能有望回升。

　　當(dāng)前關(guān)注度和寄與很大期望的5G 基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)展，會(huì)對(duì)需求有很大的增幅，這也是廠商看好并可能擴(kuò)能的原因。

　　安防市場(chǎng)

　　隨著貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級(jí)，2019年5月22號(hào)兩家中國(guó)安防公司被考慮列入美國(guó)貿(mào)易黑名單，這在安防行業(yè)里面引起巨大震動(dòng)。據(jù)Quiksol了解，在安防產(chǎn)品里面存在許多的美系品牌在使用，但因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及各品牌的特性，在這次巨變中，各個(gè)品牌的影響不一。其中：

　　阻容二三極管保險(xiǎn)絲晶振等關(guān)聯(lián)的品牌有：AVX、Vishay、ON、Kemet、Abracon等，這部分產(chǎn)品因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手較多，可替代性強(qiáng)，尤其是阻容，臺(tái)系產(chǎn)品如厚生國(guó)巨都已認(rèn)證好，隨時(shí)可切換，預(yù)計(jì)制造商并不會(huì)大規(guī)模囤貨，市場(chǎng)也比較平靜。

　　TI、MPS、ADI、DIODES、Microchip、Atmel、Maxim等這類產(chǎn)品，一方面代理商有大量的庫(kù)存，一方面也有可以替代的品牌，雖然各大代理最近在瘋狂拉貨出貨，但市場(chǎng)整體上還算穩(wěn)定

　　Ambarella、Micron等產(chǎn)品，在安防產(chǎn)品中所占比重差不多5%-10%，也有hisilicon和samsung等品牌可以替代，而且國(guó)產(chǎn)的如紫光國(guó)芯、兆易創(chuàng)新、福建晉華也有部分產(chǎn)品在量產(chǎn)。

　　以上三類產(chǎn)品，據(jù)Quiksol了解，雖然相關(guān)安防公司有增加安全庫(kù)存的數(shù)量，但是因?yàn)樨浽闯渥?，市?chǎng)上并沒有因?yàn)榇笠?guī)模出貨而導(dǎo)致漲價(jià)，反而TI的產(chǎn)品有價(jià)格下跌的趨勢(shì)。

　　Intel、Xilinx、broadcom、Marvell等類型的產(chǎn)品，暫時(shí)沒有產(chǎn)品可以替代。

　　硬盤在金額上占比很大，常用品牌有WD、Seagate，據(jù)Quiksol了解，在今年之前，各大安防公司已經(jīng)在開始將小容量的機(jī)械硬盤轉(zhuǎn)為固態(tài)硬盤，大容量也有東芝可以作為備選。

　　以上二類產(chǎn)品，因?yàn)楫a(chǎn)品流通率和通用性并不高，要備足完全庫(kù)存的可能性太低，部分型號(hào)已經(jīng)變得奇貨可居，價(jià)格快速攀升。

　　PC市場(chǎng)

　　PC全球市場(chǎng)自2012年開始，連續(xù)十四個(gè)季度出貨量下滑。除了2018Q2、Q3出現(xiàn)了短暫回升， 2018Q4、2019Q1不例外的出現(xiàn)下滑。在過去的兩個(gè)季度PC市場(chǎng)出貨下滑的原因除了市場(chǎng)需求較弱之外，intel CPU供應(yīng)短缺也是原因之一。

　　據(jù)Quiksol觀察，上兩個(gè)季度，用于PC市場(chǎng)的 intel的臺(tái)式機(jī)CPU供應(yīng)實(shí)際并沒有太大的波動(dòng)，但是在筆記本 CPU部分，部分型號(hào)供貨仍處于緊張狀態(tài)，有些型號(hào)的市場(chǎng)價(jià)格甚至超出intel官價(jià)，如3865U,I5-8350U,I7-8650U等型號(hào)。根據(jù)Intel的消息，下半年短缺可以得到解決，那么這些型號(hào)的價(jià)格可能很難長(zhǎng)時(shí)間維持在高位，建議持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)供需。

　　同時(shí)，與服務(wù)器市場(chǎng)intel一家獨(dú)大的情況不同，PC市場(chǎng)的CPU還有AMD，在intel供貨緊張的情況下，由于大型廠商在芯片分配上相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)，部分中小型廠商不得已選擇轉(zhuǎn)向AMD訂購(gòu)更多替代物料. Intel這段時(shí)間的短缺，在一定程度上給予了AMD在PC市場(chǎng)擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，2018Q4 AMD市場(chǎng)份額同比上漲了5.4%, 在Quiksol的詢價(jià)數(shù)據(jù)里也慢慢重新出現(xiàn)了AMD品牌的身影。

　　內(nèi)存條方面，由于PC市場(chǎng)面對(duì)的用戶多為個(gè)人、商業(yè)用戶，所以用到的內(nèi)存條容量多為低容量版本8GB/16GB，物料可替代性強(qiáng)，通常都是大批量供應(yīng)，涉及的品牌也比較分散，除Micron、 Hynix、 Samsung三巨頭之外，還包括了金士頓，海盜船，芝奇，威剛等，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。在現(xiàn)階段價(jià)格穩(wěn)定，供貨充足的情況下，對(duì)于貿(mào)易行業(yè)來講機(jī)會(huì)并不多。

　　存儲(chǔ)介質(zhì)方面，主要分兩類，固態(tài)硬盤和機(jī)械硬盤。機(jī)械硬盤的主要品牌有希捷，西數(shù)，東芝，日立，三星等；固態(tài)硬盤的品牌則魚龍混雜，除了Micron，Samsung，Hynix，Intel之外，還有浦科特，特科芯，創(chuàng)見，臺(tái)電等組裝廠。機(jī)械硬盤出貨量2019Q1相比上一季度暴跌13%，一方面固然由于PC需求減弱導(dǎo)致，另一方面，則由于固態(tài)硬盤在價(jià)格方面的劣勢(shì)隨著Nand flash價(jià)格回落而慢慢縮小，出貨量不斷回升，對(duì)機(jī)械硬盤的出貨造成沖擊。機(jī)械硬盤在2011年被泰國(guó)洪水送上巔峰之后，再?zèng)]翻起太大風(fēng)浪；固態(tài)硬盤則在同樣經(jīng)歷了17-18年存儲(chǔ)芯片大短缺之后慢慢回落，供應(yīng)平穩(wěn)。